Lesstofoverzicht Ethiek Breed en Diep

Naam module:
Hoeveelheid studiepunten:
Afsluiting:

Beleggingsethiek
2
Opdrachten en tentamen

Les 1:    Beleggen en Ethiek    Wat is ethiek?

• Oorsprong
  
• Moraal
  
• Normen en waarden (en deugden)
  
• Ethische theorieën
  
• Deugd
  
• Gevolg
  
• Plicht
  

Les 2:    Ethiek in de financiële sector    Aanleiding van de financiële crisis

• Ruim monetair beleid centrale banken
  
• Collectie gedeelde arrogantie dat wij recht hebben op permanenten groei
  
• De verkeerde allocatie van de belangen
  
• Korte termijn denken
  
• Perverse prikkels
  
• Complexe en Giftige producten
  
• Individualisme, geen verbondenheid met werkgever en cliënt
  
• Mogelijkheid geboden op verschillende niveaus
  
• Bedrijfscultuur - hoge winsten en bonussen gingen voor op duurzaamheid en lange termijn focus / het verkeerde voorbeeld geven
  
• Toezicht – Open norm
  
• De cliënten niet goed kennen (risicobereidheid en doelstellingen)
  
• Beleggers – de onwetende en alles vertrouwende cliënt
  

Les 3:    Beleggingsethiek op productniveau

• Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen (MVO)
  
• Planet, People & Profit (Prosperity)
  
• Ontstaan MVO
  
• Groen beleggen
  
• Selectieproces bij duurzaam beleggen
  
• Rentabiliteit duurzaam beleggen
  

Les 4:    Beleggingsethiek op procesniveau

• Integriteit richting de markt
  
• Handel met voorkennis
  
• Marktmisbruik
  
• Integriteit en transparantie richting de cliënt
  
• Dienstverlening
  
• Kosten
  
• Directe en indirecte kosten
  
• Rendement en Risico
  
• (on) afhankelijkheid van de dienstverlener
  
• Verwachtingsmanagement, een permanent proces
  
• Durf ook “Nee” te zeggen
  

Les 5:    Verankering bij Wet

• Wet- en regelgeving
  
• Burgerlijk wetboek
  
• Zorgplicht van banken
  
• Wet op het financiële toezicht (Wft)
  
• Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft (Bgfo)
  
• Besluit marktmisbruik Wft (BM)
  
• Markets in Financial Instruments Directive (MiFID)
  
• Wet ter voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme (Wwft)
  
• Wet bescherming persoonsgegevens (WBP)
  
• Open norm (verschil tussen principle-based en rule-based toezicht)
  
• Toezicht
  
• Twin peak model
  
• De Nederlandsche Bank (DNB) (prudentieel toezicht)
  
• Autoriteit Financiële markten (AFM) (gedragstoezicht)
  
• Leidraad, voor een concretere invulling van de open norm
  
• Beslechten van geschillen
  
• Rechter
  
• Klachteninstituut Financiële Dienstverlening (Kifid)
  
• Bevordering van de integriteit van de financiële sector
  
• Dutch Securities Institute (DSI)
  

Les 6:    Verankering in de sector

• Integriteits code
  
• Nederlandse Vereniging van Banken (NVB)
  
• Code Banken NVB
  
• Bedrijfs- en gedragscodes
  
• Bedrijfscultuur
  
• Tone at the top
  
• “Trust Rules” KPMG
  
• Compliance officer
  
• Taak: identificeren en het zo klein mogelijk maken van het compliance risico

Les 7:    Hoe zorgen we ervoor dat we 2008 nooit meer mee hoeven te maken

• Hoe zorgen we ervoor dat we 2008 nooit meer mee hoeven te maken
  
• Waar ging het ook alweer mis
  
• Bedrijfscultuur - hoge winsten en bonussen gingen voor op duurzaamheid en lange termijn focus / het verkeerde voorbeeld geven
  
• Toezicht – Open norm
  
• De cliënten niet goed kennen (risicobereidheid en doelstellingen)
  
• Beleggers – de onwetende en alles vertrouwende cliënt
  
• Hoe kunnen we de bovenstaande punten aanpakken
  
• Duurzaamheid en lange termijn visie terug
  
• Bedrijfscode
  
• Compliance officer
  
• Tone at the Top
  
• Meer Rule-based wet- en regelgeving, vooral op vlakken waar banken niet op kunnen concurreren zoals risicoprofielen. Duidelijker zijn over de interpretatie van de open norm, leidraad AFM is een goed voorbeeld
  
• Beter in kaart brengen van de cliënt zijn: financiële positie, doelstelling, risicobereidheid en kennis en ervaring van beleggen
  
• Opvoeden en opleiden van de belegger, het verhogen van het kennisniveau van de belegger zal de adviseur/beheerder uitdagen om met enkel nog Goede, Transparante en Veilige producten te komen, die in het belang van de cliënt zij en aansluiten op zijn persoonlijke uitgangspunten, wensen en risicobereidheid. Beleggers zouden zich het volgende moeten afvragen: Ben ik:
  
• Bekend (met het product)
  
• Bewust (van de risico’s)
  
• Bereid (om deze risico’s te nemen)